家家有本难念的经完美、三七上半年利润大幅下滑背后

发布日期:2021-07-30 10:26   来源:未知   阅读:

  今年上半年,在一些新锐游戏厂商做得顺风顺水的同时,一些头部游戏厂商的日子,却不是太好过。

  日前,完美世界和三七互娱分别公布了半年业绩预报告,这两家公司虽然在业务上各有侧重,但利润情况却都一样不太乐观。

  两家大厂今年上半年的净利润同比下滑得都十分严重,完美净利润大概同比下降了81.90%—78.75%,三七则下滑了49.99%—54.11%,而两者对此给出的解释也比较相似:除了其他一些次要原因外,造成净利润下滑的主要原因主要还是大量的宣发/营销费用。

  去除游戏的宣发成本,完美表现出的自研能力依然可圈可点,当期新上线的自研作品《战神遗迹》与《梦幻新诛仙》都取得了不错的商业成绩,不过完美的自研优势目前仅体现在MMO层面,在二次元、Roguelike等赛道布局的作品,取得的成绩都无法与MMO相提并论。

  而三七虽然在近几年不断在研发层面加大投入,但仍然缺少一款真正意义上的自研爆款作品,就今年上半年在国内上线的几款作品而言,只有《荣耀大天使》是由三七自研而来,但目前来看长线盈利能力中规中矩,并且该游戏的审美后诟病较多,后续热度与口碑都被市场看衰。

  相比自研,三七对海外市场的开拓就做得比较好了,就在不久前的6月,靠着《Puzzles & Survival》这款SLG,三七成功挺进该月国内厂商出海排行榜前五名,游戏本身也是当月出海游戏收入榜第11名。

  三七互娱的预报中指出:虽然公司第一季度的销售费用投入巨大,但从第二季度开始已经逐步回收,Q2实现归属上市公司股东净利润环比增幅超过567.96%,收入回暖明显,那么,下半年它能让这个趋势持续下去吗?

  对于净利润下滑严重的主要原因,完美在预报告中指出:是因为游戏宣发上投入的大量成本计入当期,而后续游戏的盈利却要计入后期的报告当中。

  在这一点上,上半年完美对游戏宣发的投入有目共睹的,《梦幻新诛仙》甚至请来了当红明星李沁与张哲瀚代言,并为张单独开了一条剧情线,作品上线之后也经常出现在app growing游戏推广排行top10中,处于同期MMORPG最高水准,据app growing显示:游戏从6月24号上线至今累计排重后广告数超过6万。

  最终游戏表现出来的盈利能力也确实没有辜负完美对它的投入,直到7月中旬,作品在IOS端依然保持着日均近70万美元的流水水平。

  可见,像《梦幻新诛仙》这样的传统MMORPG仍然是完美最核心的优势,去年全年公司游戏业务净利润同比增长20.43%,在移动游戏MMORPG细分市场份额占24.4%,世外桃园心水论坛。而今年上线的两款MMORPG表现也比较好,七麦数据统计显示:《战神遗迹》今年上线以来在IOS端总收入已超过510万美元,而《梦幻新诛仙》更是上线亿流水。

  但是,老司机注意到:完美在半年业绩预报告中虽然提到了四款新品游戏,但只对两款MMORPG的商业成绩做出了描述,而Roguelike卡牌手游《旧日传说》和横版动作单机游戏《非常英雄救世奇缘》则没有提及,实际上,这两款作品的商业成绩是比较惨淡的,据统计:前者在IOS端的近30日日均收入基本在1000美元以下,而后者的盈利能力则更差。

  长期以来,完美在MMO以外的赛道的竞争力一直并不突出,完美也并非没有注意到自身的处境,在今年4月的“完美世界战略发布会”中,它一口气公布了30款新游戏,其中不仅包括自身所擅长的MMORPG,还涵盖了此前自身涉及较少的氪金抽卡二次元、开放世界、Roguelike、跳跃游戏等各类游戏,半年业绩预告中重点提及的新品为《幻塔》《一拳超人:世界》和《天龙八部2》。

  《天龙2》是其所擅长的MMORPG,《一拳超人:世界》则是有着知名IP热度加持的改编作品,而最受关注的,莫过于开放世界游戏《幻塔》,这款游戏在宣发时号称“对标《原神》”,标签为“二次元”与“开放世界”居多,目前已开启三测,但口碑已经跌到低谷,测试服在taptap上评分掉到3.7,热度也远不及《原神》,完美对于MMORPG以外的热门赛道的探索仍然可以说是道阻且长。

  而在游戏宣发投入吞噬大量利之外,报告中还提到的调整海外业务花费2.7亿成本一事,大概率是指它旗下美国工作室Cryptic研发的《万智牌:传奇》,这是一款以万智牌世界观为基础创造的MMORPG,2019年首次亮相于TGA,今年3月开始b测,在6月30号宣布将于10月停服,理由是“没有达到我们的目标”,同样作为经典IP+MMORPG打造出来的作品,《万智牌:传奇》和《梦幻新诛仙》在国内外却面临着完全不同的命运。

  在出海作战不太成功的情况下,完美今年下半年重推游戏《幻塔》口碑的崩坏可以说是一个危险的信号,它作为国内老牌的游戏厂商,如果在新的领域拿不出足够成功的作品,仅固守MMORPG赛道,完美游戏的未来恐怕并也不会太完美。

  三七互娱今年年中预报告所提及的Q2净利润环比增长567.96%,其实是建立在Q1净利润相对较低的基础上的,2021年Q1净利润1.16亿,但在去年Q1三七净利润可高达7.28亿。

  “报告期内,公司新上线的《荣耀大天使》《绝世仙王》《斗罗大陆:武魂觉醒》,以及全球发行的《Puzzles & Survival》等多款游戏表现优秀,公司持续增大流量投放,使得上半年销售费用大幅增加。由于以上游戏处于推广初期,对应的销售费用增长率会在这一阶段高于营业收入增长率,进而对报告期内销售费用率产生阶段性影响。”这是三七互娱在预报告中对净利润下滑所做出的解释。但也有业内人士认为,自研产品的不足也是三七现阶段更大的瓶颈问题。

  “三七有关自研的决心我们听它讲了很多,但游戏研发这个东西并不是说你投入的钱够多你就可以做出好游戏了,事实就是,它到目前为止并没有拿出什么值得称道的东西。”一家游戏大厂的高管曾在与老司机交流时表达了对这家A股最大游企的看法。

  显然,游戏作为一种创意型产品,它的品质不仅仅需要资金的投入,更取决于技术的积累、制作人的游戏理念与审美、并需要较长的时间来打磨,三七互娱虽然这几年投入在自研方面投入了不少的人力与财力,但考虑到开发周期和许多不确定性,三七的自研之路依然是前路漫漫。

  虽然三七去年研发投入11.13亿元,同比增长36.66%,但这个数据相比三七在营销上的投入而言仍然还是微不足道。据统计,去年三七营业总成本为114.7亿,这其中销售费用为82.13亿,占总成本的71.60%,而研发费用只占7.7%,对比国内头部上市公司网易,去年游戏研发投入为103.7亿,营销费用为107.0亿,二者基本持平。

  具体到游戏产品,今年三七新上线的三款新品中,《绝世仙王》盈利能力比较一般,《斗罗大陆:武魂觉醒》虽然有着近30日在IOS端超过11万美元的日均流水的成绩,但它并非由三七自研,而是成都盈众九州网络科技有限公司研发。

  只有《荣耀大天使》是由三七互娱自研,但这款产品的市场表现并不是很好,就热度而言,它在taptap上的下载量刚过两万,作为一款上线已久的游戏,这个数字是很低的;就游戏口碑而言,taptap评分为4.7分,bilibili评分为4.3分,玩家反响欠佳;就盈利能力而言,IOS端4.4万美元的日均收入虽然不低,但作为一家上市公司的头部自研产品,显然并不够。

  此外,今年在海外为三七带来大量收入的《Puzzles & Survival》,同样也只是三七的代理产品而不是自研产品。

  而去年三七的自研成绩则更是一般,年报中除了提及研发投入资金和研发人员的增加,在“移动游戏研发”板块没有提及任何一款自研产品,在“移动游戏发行”板块重点提及的《云上城之歌》《浮生妖绘卷》和《万古封灵诀》,分别由诗悦、阅龙智娱、江苏嘉趣网络科技有限公司研发,均非三七互娱自研,其中后两者对三七营收的贡献微乎其微,《云上》七麦数据显示其在IOS端的日均收入在7万美元以上,盈利能力高于三七自研的《荣耀大天使》。

  在这个时代里,三七的自研能力在国内上市大厂中相对薄弱,但仍能靠着厚实的发行业务基础在当下的市场里据有很大的一席之地,而今年上半年净利润大幅下滑,或许可视为一次警钟,如果不尽快拿出较为优秀的自研产品,那么未来或许将面临更大的增长瓶颈。

  总的来说,虽然完美与三七在今年上半年的净利润相比去年有所下滑,但这主要是因为在营销上投入了大量的成本,而下半年随着游戏产品的成熟运营,前期的投入将逐步实现收益,其业绩前景还是值得期待的。